公司拟以人民币460亿元（56亿美元）作价向母公司收购资产

2003年10月27日

中国电信股份有限公司（香港交易所编号：728；纽约证交所编号：CHA）今天宣布已签订有条件收购协议，向其控股股东中国电信集团公司收购安徽省电信有限公司、福建省电信有限公司、江西省电信有限公司、广西壮族自治区电信有限公司、重庆市电信有限公司和四川省电信有限公司100%的权益，以及若干与网络管理及研发相关的资产（以下简称「目标资产」）。

本次收购是在公平磋商的基础上，按照一般的商业条件订立的。中国电信股份有限公司拟以人民币460亿元（折合约56亿美元）收购目标资产。目标资产截至2003年6月30日的净债务约人民币340亿元（折合约41亿美元）。本次收购的款项支付将包括首笔付款和延迟付款两部份。 首笔付款人民币110亿元将在收购完成后立即以人民币现金支付，中国电信股份有限公司将以自有现金支付上述款项。余额人民币350亿元将在收购完成后的十年以内延迟支付。收购完成后，中国电信股份有限公司将每半年就尚未支付之延迟付款向母公司支付利息，首五年之年利率为5.184%（即中国人民银行规定的五年期以上人民币贷款利率下浮10%）。五年后，利率将根据当时的利率标准进行相应调整。中国电信股份有限公司可在任何时候部份或全部提前偿还该延迟付款而无需支付任何罚息。

本次收购的六省目标电信公司经营固定电话、数据、互联网及网元出租等业务，均为所在地区的主要固网电信运营商。截至2003年6月30日，六省目标电信公司的接入线路数目本地用户达到4,507万，市场占有率为98.3%。随着近年来六省经济的快速发展，六省目标电信公司业务发展迅速，2003年上半年，六省目标电信公司本地电话用户和宽带用户比2002年年底分别增长12.9%和108.3%。

中国电信股份有限公司周德强董事长兼首席执行官指出，本次收购后，中国电信股份有限公司的经营地域将扩大至十省，本地电话用户超过一亿户，从而进一步巩固在中国电信市场的地位和竞争能力；六省人口总数约为3亿，本地电话普及率仍然低于全国平均水平约3个百份点，将进一步开拓中国电信股份有限公司的增长前景；本次收购后，中国电信股份有限公司将按照上市公司的标准来管理六省，进一步提高六省经营管理水平，使六省经营状况得到有效改善；同时，本次收购将有助于优化并改善公司的资本结构，降低资本成本，并使公司的每股盈利得到增厚，提高公司的净资产收益率。周董事长认为，总体而言，本次收购是一个崭新而重要的机遇，有助于中国电信股份有限公司进一步受惠于中国电信行业的持续发展。

本次收购的完成将取决于中国电信股份有限公司独立股东的批准。中国电信股份有限公司将在12月15日召开特别股东大会，由独立股东对收购进行审批。如果相关的先决条件均获满足，本次收购将于2003年12月31日完成。

中国国际金融（香港）有限公司及摩根士丹利添惠亚洲有限公司获聘担任本次收购的财务顾问。独立董事委员会之独立财务顾问由JP摩根证券（亚太）有限公司担任。

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